2026-10-10 08:25

Verdeckte Gewinnausschüttung (חלוקת רווחים סמויה): תשלום אחד, מס כפול

חלוקת רווחים סמויה (verdeckte Gewinnausschüttung) היא טובת הנאה ש-GmbH מעניקה לבעל מניות, או לאדם קרוב אליו, בשל ההחזקה במניות ולא בתנאי שוק — למשל ריבית מופרזת על הלוואת בעלים. היא אינה מקטינה את רווח החברה (§ 8(3) משפט 2 KStG) וממוסה אצל בעל המניות כדיבידנד: אצל משקיע פרטי — בניכוי מס במקור בשיעור 26.375%.

מה זה

החוק רק מזכיר את המושג; ההגדרה באה מהנחיות מס החברות. מדובר בהקטנה של נכסי החברה, או בהגדלה שנמנעה, שנגרמת בשל ההחזקה במניות, משפיעה על הרווח ואינה נשענת על החלטה לחלוקת רווחים לפי דיני החברות (R 8.5(1) KStR). אצל בעל המניות, טובת ההנאה היא הכנסה מדיבידנד (§ 20(1) מס׳ 1 משפט 2 EStG).

לגבי בעל מניות שליטה המבחן מחמיר יותר. תשלום עבור שירותיו של בעל המניות הוא חלוקה סמויה, אלא אם הסכם תקף, ברור וחד-משמעי, שנכרת מראש, קובע אם לשלם וכמה — והצדדים פועלים לפיו (R 8.5(2) KStR). בחברת נכסים במבנה GmbH, המקרים הטיפוסיים הם ריבית מעל תנאי השוק על הלוואת בעלים, הרכיב הפרטי בנסיעות שהחברה מימנה (ראו חלק 10 בסדרה "הקמעונאות המובחרת של גרמניה"), ומכירות או השכרות לבעל מניות במחיר נמוך ממחיר השוק.

למה זה חשוב למשקיעים

המחשה על בסיס הנתונים שבחלק 11: GmbH משלמת למשקיע 3.0% בשנה על הלוואה של €10.9 מיליון. אם ביקורת מס קובעת ש-2.5% הוא שיעור השוק, ההפרש — €54,500 בשנה — מפסיק להקטין את רווח החברה והופך לדיבידנד. משקיע פרטי חב עליו מס במקור בשיעור 26.375%, כ-€14,400, וה-GmbH עצמה אחראית למס שלא ניכתה (§ 44(5) EStG).

אצל תושב חוץ, דיבידנד סמוי הוא הכנסה שמקורה בגרמניה (§ 49(1) מס׳ 5 אות a EStG): הפטור לריבית, שחל בהתקיים ארבעה תנאים, אינו חל עליו (ראו ערך Gesellschafterdarlehen). אמנה למניעת כפל מס עשויה להפחית את השיעור, אבל לגבי תושבי תחומי שיפוט הכלולים ברשימה הגרמנית של תחומי שיפוט שאינם משתפים פעולה בענייני מס (StAbwV), ובהם רוסיה, היא אינה מגבילה את זכויות המיסוי של גרמניה (§ 1(3) StAbwG). אם המס של החברה נקבע מחדש בשל חלוקה סמויה, משרד המס רשאי לתקן גם את השומה של בעל המניות. המועד לכך מסתיים לא לפני שחלפה שנה מהיום שבו השומה של החברה הפכה לסופית (§ 32a(1) KStG).

מה לבדוק

• הסכמים בכתב עם בעל המניות — הלוואה, ניהול, ייעוץ, שכירות — שנכרתו לפני תחילת הביצוע ומקוימים במדויק;
• ראיות לכך ששיעור הריבית על הלוואת הבעלים היה בגובה השוק במועד כריתת החוזה;
• הוצאות של החברה שיש בהן רכיב פרטי: נסיעות, רכבים, אירוח;
• המחירים בעסקאות בין ה-GmbH לבין בעל המניות או אנשים הקרובים אליו: רכישות, מכירות, השכרות.

מונחים קשורים: Gesellschafterdarlehen · Kapitalertragsteuer · GmbH

מקורות: KStG §§ 8(3), 32a; EStG §§ 20(1) מס׳ 1, 43, 43a, 44, 49(1) מס׳ 5; StAbwG § 1(3); KStR R 8.5; Gordon Real Estate Group, הסדרה "הקמעונאות המובחרת של גרמניה", חלקים ⁦9–11⁩. המצב המשפטי נכון ל-10 באוקטובר 2026.

צילום: Annie Spratt / Unsplash

המידע בעמוד זה הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ משפטי או ייעוץ מס.

איליה גורדון