מילון מונחים למשקיע
2026-10-10 09:53

Abgeltungsteuer (מס אחיד על הכנסות מהשקעות): 25% — אבל לא על הלוואה ל-GmbH שלכם

המס האחיד על הכנסות מהשקעות (Abgeltungsteuer) הוא משטר מס לתושבי גרמניה: ריבית, דיבידנדים ורווחים מניירות ערך המוחזקים באופן פרטי ממוסים בשיעור 25% בתוספת היטל סולידריות, וככלל המס שנוכה במקור הוא סופי (§ 32d(1), § 43(5) EStG). למשקיע בנדל״ן החריגים חשובים יותר: ריבית על הלוואה ל-GmbH שלו עצמו (בהחזקה של 10% ומעלה) ורווחים ממכירת החזקה של 1% ומעלה ממוסים בשיעורי המס האישיים, ולא ב-25%.

מה זה

השיעור הוא 25% (§ 32d(1) EStG), או 26.375% עם היטל הסולידריות. הוצאות בפועל אינן מותרות בניכוי; במקומן ניתן סכום פטור של €1,000 לאדם ו-€2,000 לבני זוג בשומה משותפת (§ 20(9) EStG). הפסדי הון אינם ניתנים לקיזוז מול הכנסות אחרות (§ 20(6) EStG), ואם השיעור האישי נמוך מ-25%, הוא חל על פי בקשה (§ 32d(6) EStG).
ב-GmbH שלכם עצמכם החריגים גוברים על הכלל. ריבית שהחברה משלמת לבעל מניות המחזיק 10% ומעלה ממוסה בשיעורים פרוגרסיביים של עד 45%, אם החברה מנכה אותה מבסיס המס שלה בגרמניה (§ 32d(2) מס׳ 1 אות b EStG). בעל מניות המחזיק 25% ומעלה — או 1% ומעלה, אם הוא עובד בחברה ויש לו השפעה משמעותית על עסקיה — רשאי לבחור בשיטת ההכנסה החלקית לגבי דיבידנדים (§ 32d(2) מס׳ 3 EStG). אז 60% מההכנסה ממוסים בשיעור האישי, ו-60% מההוצאות הקשורות בה מותרים בניכוי (§ 3 מס׳ 40, § 3c(2) EStG). הבחירה חלה לחמש שנים, ולאחר שבוטלה אי אפשר לבחור בה שוב.

למה זה חשוב למשקיעים

טבלה 1. רק שניים מחמשת זרמי ההכנסה מ-GmbH שלכם נושאים את שיעור ה-25% האחיד
⁧שיעור מס ההכנסה⁩
⁧משטר⁩
⁧הכנסה⁩
25%
⁧מס אחיד⁩
⁧דיבידנד — הכלל⁩
⁧שיעור אישי על 60% מההכנסה⁩
⁧שיטת ההכנסה החלקית⁩
⁧דיבידנד בהחזקה של 25% ומעלה, על פי בקשה⁩
⁧עד 45%⁩
⁧מדרגות המס האישיות⁩
⁧ריבית על הלוואה ל-GmbH בהחזקה של 10% ומעלה⁩
⁧שיעור אישי על 60% מהרווח⁩
⁧§ 17 EStG, שיטת ההכנסה החלקית⁩
⁧מכירת החזקה של 1% ומעלה⁩
25%
⁧מס אחיד⁩
⁧מכירת החזקה של פחות מ-1%⁩
היטל הסולידריות מתווסף תמיד למס האחיד, ולשיעורים האישיים — מעל הסף (ראו Solidaritätszuschlag).
אצל תושב חוץ, מה שקובע הוא הניכוי במקור: המס שנוכה מדיבידנד מסלק את החבות הגרמנית בגין אותה הכנסה (§ 50(2) EStG). מעבר לגרמניה משנה את התמונה. ריבית שתושב חוץ מקבל בלי מס גרמני, בהתקיים ארבעה תנאים, ממוסה אצל תושב גרמניה המחזיק 10% ומעלה בשיעורים של עד 45% (ראו חלק 9 בסדרה "הקמעונאות המובחרת של גרמניה"). הסף במכירה נבחן חמש שנים לאחור: די בכך שהמוכר החזיק 1% בנקודת זמן כלשהי בתקופה הזו (§ 17(1) EStG).

מה לבדוק

• גודל ההחזקה ב-GmbH, במישרין ובעקיפין: ספי ה-1%, ה-10% וה-25% משנים את המשטר;
• לפני מעבר לגרמניה: תנאי הלוואת הבעלים, והשיעור שבו תמוסה הריבית עליה;
• משך הבחירה בשיטת ההכנסה החלקית, ומה המשמעות של ביטולה;
• אישורי ניכוי מס במקור מה-GmbH ומהבנקים, לצורך הדוח השנתי.
מונחים קשורים: Kapitalertragsteuer · Solidaritätszuschlag · Gesellschafterdarlehen
מקורות: EStG §§ 3 מס׳ 40, 3c, 17, 20, 32d, 43, 50; SolZG 1995 § 4; Gordon Real Estate Group, הסדרה "הקמעונאות המובחרת של גרמניה", חלק 9. המצב המשפטי נכון ל-10 באוקטובר 2026.
צילום: Peter Herrmann / Unsplash
המידע בעמוד זה הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ משפטי או ייעוץ מס.